北京大学国家发展研究院副院长黄益平

 

黄益平提出，粤港澳大湾区具有成为世界级经济中心的基因和潜力，因为此区域内，有国际水平的金融市场创新能力和制造业的产业基础。“纽约大湾区主要是金融，旧金山主要是科技，而东京主要是产业，粤港澳大湾区做好了，在这三个方面都可以有大的作为”。

 

但黄益平强调，粤港澳大湾区的发展需要落实创新驱动发展战略，因此，创新成为了关键，但金融对于支持创新，则有着重要的作用。“没有金融，创新很难真正支持经济增长”，他认为，粤港澳大湾区必须打造一个有效、高效、能够适应支持创新活动的金融体系。

 

他认为，目前大湾区存在两个方面的金融短板。一方面是大湾区内金融资源丰富但割裂，香港的市场不能自由的服务珠三角企业，珠三角的很多投资者也不能自由的到境外和香港市场做投资，所以区域之间的分割会影响金融体系有效支持大湾区发展的能力。

 

另一方面是大部分的金融资源擅长于支持传统的经济发展，传统的经济发展是指制造业的粗放式扩张，而深圳在珠三角有很多好的创新，但总体来说金融业务模式还不是特别擅长支持创新活动。

 

因此，黄益平认为，创新和金融服务之间存在着天然的矛盾，“创新活动周期长，不确定性大，而且失败率比较高，这和金融过去支持制造业产业扩张是不太一样的，制造业产业过去的扩张，产品是确定的，风险比较低，风险主要是你怎么组织、怎么生产、怎么营销，所以这两个风险是不太一样的，而一般传统的金融行业，无论是资本市场还是商业银行，追求的是短周期、低风险、高回报的投资机会，这两个之间很明显有不匹配的地方”。

 

他提出，当下的金融体系有一系列需要改变的地方：一是如何对创新型企业做风控。二是如何增加资本的耐心。三是过去对失败不能容忍，但实际上创新就是有很高的失败率，问题是能否做出市场化的风险定价，“有失败没关系，但是你了解风险，做有效的决策，最后只要是市场化的风险定价，你的回报是能得到保证的”。

 

在黄益平看来，粤港澳大湾区的金融体系应有三个主要内容：

 

第一，资本市场。资本市场未来在支持金融创新活动中会发挥很大作用，因此需要改革，进行一系列的制度和规则安排去适应支持创新型企业发展。

　　

第二，建立一个稳健的传统金融部门，尤其是商业银行。

　　

第三，数字金融。

 

黄益平提出三条建议：

 

第一，设立粤港澳大湾区金融协调委员会，“由本地各个阶层人士参加，也需要涉及到由中央部门尤其是国务院金融发展稳定委员会来负责，因为最后协调的很多政策都是中央政府的权限”。该委员会具体要做的工作是：第一，规则要趋同，三个区域不能规则、制度、章程全部不一样，否则难以实现投资便利化和融资便利化。

　　

第二是业务联通，相互之间的通道要打通。“三个地方的丰富金融资源不能融合起来，也就不能有统一的金融体系，也就不能很好的相互之间协作和分工，我觉得大湾区的创新驱动恐怕也是很难有大的作为”，他说。

　　

第三积极推动港深资本市场的改革。“很多创新企业本身就和过去的传统制造业不一样，没有财务数据或者财务数据不完整，也没有抵押资产，这样一些企业我们怎么样保证在控制风险、保证投资者利益的前提下让他们在市场上获得资金融资，我觉得有很多规则可以做”。

 

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